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民生证券:欧盟拟巨资升级电网 关注电力设备出海趋势2023-11-27 00:37

  智通财经APP获悉,民生证券发布研究报告称,11月24日,据Bloomberg报道,欧盟委员会将制定5840亿欧元(约人民币4.55万亿元)的投资计划,对欧洲的电网进行全面检修和升级,以应对越来越多可再生能源带来的电力需求。随着欧盟可再生能源发电量上升,欧洲输电网络面临的压力逐步加大,目前的电网规模小、设备老旧、连接不足。该行认为随着海外示范项目增多叠加企业自身的渠道布局完善,我国电力设备企业有望在海外逐步提升竞争力,进而转向EPC带动设备或者纯设备出口模式提升盈利能力,打开电力设备企业的新增长机会。

  事件:11月24日,据Bloomberg报道,欧盟委员会将制定5840亿欧元(约人民币4.55万亿元)的投资计划,对欧洲的电网进行全面检修和升级,以应对越来越多可再生能源带来的电力需求。欧盟行政部门预计将于下周宣布其电网投资计划。

  随着欧盟可再生能源发电量上升,欧洲输电网络面临的压力逐步加大,目前的电网规模小、设备老旧、连接不足。1)欧洲的配电网已经使用超过40年:老化的电网易损失输送的电力,且无法连接到新的可再生能源,据BNEF统计,目前西班牙、意大利各有超150GW的风能和太阳能等待并网。目前,欧盟每年在扩大配电网络上花费约230亿欧元,计划到2030年将输电线)用于可再生能源的土地资源紧缺。满足可再生能源发电目标所需的土地面积较大,但欧洲土地紧张,德国仅有约9%、意大利不到1%的可用土地。

  欧洲开始新能源转型较早,2012年欧洲清洁能源发电量首次超过化石能源,此后风光发电高速增长,清洁能源占比持续提升。22年欧盟风电发电量420TWh,同比+8.6%,占总发电量15%;光伏发电量203TWh,同比+23.4%,占总发电量7%。22年开始的地缘冲突加速欧盟进行能源转型,22年5月欧盟提出REPowerEU计划,23年10月欧盟理事会通过了新的《可再生能源指令》,将到2030年可再生能源发电的目标水平调高至42.5%,同时包含一个2.5%的“指示性上限”以实现45%的目标。基于能源转型的目标下,电网作为能源链接的重要载体需要扩容升级,以匹配高速增长的风光等新能源装机。

  全球能源转型大背景下,海外电网建设持续推进,对电力设备的需求日益增长,我国拥有完整的电力设备制造供应链体系,具备竞争优势。从商业模式来看,EPC是中国企业的最常见出海模式,中国企业优势明显(总承包经验丰富+报价具有竞争力+项目执行效率高)。往后来看,随着海外示范项目增多叠加企业自身的渠道布局完善,我国电力设备企业有望在海外逐步提升竞争力,进而转向EPC带动设备或者纯设备出口模式提升盈利能力,打开电力设备企业的新增长机会。

  由于风力发电、太阳能发电和水电等可再生能源的电力供应不稳定,电池储能系统可以通过平滑能源供需波动来帮助稳定电网运营,从而减少高昂的电网升级需求,并提高电网整体效率,增强电网的灵活性。在全球新能源转型趋势下,储能的重要性日益增长。